Formation finance durable

La finance durable couvre trois principales typologies d’investissements :

1. L’Investissement Socialement Responsable (ISR) : Cette approche vise à équilibrer les critères financiers de risque et de performance avec l’impact des émetteurs sur l’environnement, la société et la gouvernance. Elle est pratiquée à l’échelle mondiale, et certains fonds ISR sont reconnus par des labels spécifiques comme le label français ISR créé en 2004 ou le label « Ethibel » en Belgique depuis 1991.
2. La finance verte : C’est un investissement ciblé qui se concentre principalement sur les enjeux environnementaux, notamment la transition énergétique et écologique.
3. La finance solidaire : Elle englobe les placements axés sur des initiatives sociales, comme le financement d’activités d’insertion liées à l’emploi, au logement ou à la solidarité, tant au niveau national qu’international.

La stratégie de la Commission européenne pour la finance durable, initiée par le plan d’action de 2018, vise principalement à réorienter les flux de capitaux vers les investissements durables pour une croissance plus respectueuse du climat et à élargir les instruments de finance durable pour faciliter le financement de la transition écologique et énergétique. Dans le cadre de cette stratégie, le Pacte vert pour l’Europe (European Green Deal) a été introduit en 2019 avec l’ambition de rendre l’Europe « carbone neutre » d’ici 2050. Un élément clé de cette réorientation est l’introduction d’une « Taxonomie », un système de classification unifié, qui détermine si une activité économique est durable. En particulier, le Règlement de Taxonomie de juin 2020, axé sur l’environnement, vise à combattre le greenwashing en imposant des critères précis pour qualifier un produit financier de « vert ».

Les agences de notation extra-financière évaluent les performances ESG (environnement, social et gouvernance) des entreprises. Historiquement, ce secteur était dominé par de petits acteurs spécialisés en ESG, mais il a connu une consolidation avec, par exemple, le rachat de Vigeo EIRIS par Moody’s et de Trucost par S&P. Ces agences s’appuient principalement sur des informations fournies par les entreprises, des données d’ONG, d’organismes gouvernementaux ou de syndicats. Bien que les méthodologies varient d’une agence à l’autre, elles s’efforcent d’améliorer la transparence en publiant des informations sur leurs approches. Il y a deux types principaux de notation : la notation déclarative, non sollicitée et rémunérée par les investisseurs, et la notation sollicitée, demandée par les entreprises elles-mêmes. Une étude de l’AMF en 2020 a révélé que la majorité de ces agences étaient principalement rémunérées selon le modèle de l’investisseur-payeur, typiquement dans le cadre de la notation déclarative.

Le SFDR, ou règlement 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil, a été adopté en novembre 2019 et est entré en vigueur le 10 mars 2021. Il établit des normes harmonisées concernant la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. L’objectif principal est de garantir une transparence sur l’intégration des risques en matière de durabilité et sur la prise en compte des incidences négatives en matière de durabilité par les acteurs financiers. Ces informations doivent être fournies à deux niveaux : au niveau de l’entité juridique et du produit financier. Le SFDR catégorise les produits financiers en fonction de leur intégration des critères ESG, et les entités concernées devront respecter les exigences de transparence relatives aux principaux impacts préjudiciables en matière de durabilité d’ici le 30 juin 2023 pour l’année 2022.